Di recente, uno dei miei amici ha detto che un suo collega aveva la soluzione perfetta per affrontare le turbolenze dei mercati azionari. Quest'uomo aveva semplicemente deciso di fermare l'apertura sua dichiarazione investimento mensile! In un primo momento, ho pensato che questa soluzione era simile a uno struzzo che nasconde la testa sotto la sabbia per evitare il pericolo. Tuttavia, quando ho dato più pensato, mi venne in mente che forse era a qualcosa.
Dopo tutto, una volta che ha ricevuto la sua dichiarazione che poteva cambiare? Se ha venduto, avrebbe molto probabilmente chiudendo in sue perdite. (E 'un fatto documentato che la maggior parte degli investitori acquistare alta e vendere basso). Se ha messo più soldi nel mercato di media lungo la determinazione dei prezzi, che potrebbe finire per buttare soldi dopo male, soprattutto se il mercato ha continuato a diminuire. A peggiorare le cose, c'è un sacco di consigli contraddittori nei media in questi giorni come a ciò che gli investitori dovrebbero ora essere facendo. Quindi, come può costui decidere cosa fare quando gli esperti non possono nemmeno d'accordo su una linea di condotta?
In realtà, la maggior parte delle persone che affermano di sapere di queste cose non hanno predetto quando i mercati avrebbero cominciato a declinare . Perché questo uomo (o di altri investitori) devono aspettarsi che chiunque sarà in grado di prevedere quando le scorte si riprenderà? Non aprendo la sua dichiarazione, costui è davvero facendo una decisione di "cavalcare fuori". Così, a seconda della sua struttura di portafoglio, situazione finanziaria globale, la tolleranza al rischio, orizzonte temporale e di altre variabili, egli potrebbe aver scelto la strategia migliore.
dentisti deve anche superare alti e bassi
come il collega del mio amico, molti dentisti sono purtroppo di fronte a dilemmi simili, come straordinaria volatilità dei mercati, la contabilità e il conflitto di scandali di interesse, e la prospettiva di un "doppio dip "recessione.
nel corso degli anni 1990, con il suo mercato rialzista e la crescita senza precedenti dei mercati azionari, molti dentisti ritiene che il modo più efficace per creare ricchezza è investire in azioni. rendimenti a due cifre è diventato la norma prevista. Purtroppo, con il senno di poi è diventato chiaro alla maggior parte dei professionisti che tali aspettative non sono realistici. Storicamente, i mercati cercano sempre loro media.
Anche se questo può sembrare un tempo cupo, c'è una vecchia espressione che, "Ogni nuvola ha un rivestimento d'argento." Allora, qual è il rivestimento d'argento rispetto a mercati in declino? Mi permetta di suggerire che è quello che tutta questa volatilità del mercato può insegnare.
mercati salgono, i mercati vanno giù. Le economie si espandono, contratto di economie. Nel 1837, un famoso aristocratico inglese ed economista descritti cicli economici in questo modo. Ha detto che l'economia si sposta da "uno stato di quiescenza" attraverso "crescente fiducia, e overtrading" a "convulsioni e angoscia" e infine "per quiescenza." Il mondo può essere più complessa di oggi, ma questa semplice affermazione continua ad applicarsi.
ci sono molti esempi che confermano che la storia, da un punto di vista economico, tende a ripetersi. Le condizioni che abbiamo di fronte oggi sono suscettibili di essere ripetuto in futuro. Naturalmente se si sapeva esattamente quando queste modifiche sono state andando a prendere posto, il tuo futuro sarebbe stato fatto. Ma la vera lezione è che non si conosce, e nemmeno chiunque altro.
A mio avviso, il rischio più grande di un dentista indipendente, si trova di fronte è il rischio di non avere i loro soldi quando ne hanno bisogno. Pertanto, investire per ottenere un rendimento elevato potrebbe significare che si sta affrontando il rischio di non avere i soldi quando ne avete bisogno. In altre parole, non è il ritorno sul vostro denaro che dovrebbe essere la priorità principale di creazione di ricchezza. Dovrebbe essere il ritorno del vostro denaro che conta.
C'è una grande differenza tra la creazione di ricchezza e wealth management. Creazione del relativo livello di ricchezza che avrete bisogno è un'attività pratica. Non ho mai visto un investimento passiva che ha un rendimento maggiore di quello che si può fare attraverso la vostra pratica. In un certo senso finanziario, questo è il vostro più grande forza.
La creazione di ricchezza comporta la pianificazione strategica
Per creare il relativo livello di ricchezza che è necessario dalla tua pratica richiede una pianificazione strategica. In primo luogo, è necessario valutare la vostra situazione oggi in un certo senso finanziario. Ciò significa capire le vostre risorse e quantificare i vostri obiettivi a lungo termine. Quantificando obiettivi, intendo lavorare fuori quello che la ricchezza specifica avrete bisogno. Ognuno è diverso. La sicurezza finanziaria a voi potrebbe avere risorse sufficienti a pagare per uno stile di vita che può essere finanziato oggi per $ 75.000 all'anno. Qualcun altro può finanziariamente richiedere molto di più o molto di meno per sostenere uno stile di vita soddisfacente.
Permettetemi di illustrare descrivendo un caso. Dopo aver analizzato la sua situazione, abbiamo determinato che il dottor Smith (non il suo vero nome) aveva bisogno di risparmiare un ulteriore $ 35.000 all'anno, al di là dei contributi RRSP, per incontrare i suoi obiettivi di transizione e di riposo a lungo termine. Io chiamo questo costruire il suo piano pensionistico (non è un piano pensionistico formale, ma l'idea è la stessa: costruire una base patrimoniale che fornirà un flusso di reddito al momento del pensionamento). Il dottor Smith stava trascorrendo la maggior parte del suo reddito pratica, in modo di costruire che cosa significherebbe la sua pensione, è stato necessario creare strategie pratiche che potrebbero generare la quantità di risparmio richiesto. E 'difficile se non impossibile per la progettazione di strategie per affrontare un obiettivo annuale di questo tipo se prima non abbattere la figura di "punture digeribili".
Il modo migliore per farlo è quello di calcolare che la produzione addizionale sarà necessario, in media , su base giornaliera. Poi, le strategie per soddisfare questa produzione aggiuntiva può essere esplorato. Queste strategie potrebbero comportare l'aumento dei tassi di produzione oraria, migliorando il richiamo, la pianificazione, aumentare gli sforzi di marketing per citarne solo alcuni. Nel caso del dottor Smith, ha lavorato 240 giorni all'anno. La sua staffa di imposta marginale è stato di circa il 47%. spese variabili nel suo ufficio correvano circa il 18% della produzione lorda. Dividendo il $ 35,000 del 53% (l'importo rimasto dopo aver pagato imposte sul reddito incrementale) e dividendo questa cifra per 82% (1-18%), siamo arrivati alla produzione pratica annua totale necessario per avere $ 35.000 rimasto per la creazione di la cosiddetta pensione. Questa cifra è 80.533 $. Ora dividendo $ 80.533 da giorni di lavoro o 240, siamo arrivati alla quantità di produzione giornaliera incrementale necessaria di 335 $. Questa è una figura praticabile per due motivi. In primo luogo, dopo aver analizzato le circostanze pratica unica, è possibile decidere se le strategie possono essere progettati per soddisfare esso. In secondo luogo, supponendo che tali strategie possono essere creati, è una figura che può essere facilmente monitorato.
Naturalmente, è importante determinare se le strategie sono sul bersaglio, o se avranno bisogno di fine-tuning prima di ottenere bilancio del prossimo anno. Da allora è ovviamente troppo tardi per fare qualcosa di recupero. Ecco perché vi consiglio di un monitoraggio mensile, su un 'giorni lavorati' base, o almeno, trimestrale. In questo modo, potrete sia incoraggiato che sei sul programma, o avrete l'opportunità di effettuare le regolazioni necessarie.
Dopo aver attraversato il calcolo di cui sopra per la propria situazione, è possibile che non si può creare strategie all'interno della vostra pratica per generare la produzione lorda aggiuntiva (335 $ al giorno nel nostro esempio)
in questo caso, la soluzione strategica sarà probabilmente coinvolgere uno o più dei seguenti:.
Ridurre i presenti spese di stile di vita. Nella mia esperienza questa non è una buona soluzione. Nel lavoro con i dentisti per più di 20 anni sulla gestione dei loro affari finanziari ho trovato che le strategie di maggior successo riguardano sia l'aumento del reddito lordo o le opzioni descritte di seguito.
Riorganizzazione vostri affari. In genere si tratta di pianificazione fiscale e o ristrutturazione del debito, ma ci sono situazioni in cui è necessaria la vendita dei beni superflui.
Modifica i tuoi obiettivi. Ciò significa che, in circostanze individuali, le strategie ragionevoli possono essere adottate.
Torniamo al nostro caso di studio. Sarebbe Dr. Smith avere una ragionevole aspettativa di guadagnare l'extra di $ 35.000 all'anno al netto delle imposte il suo portafoglio di investimenti? A mio avviso, la risposta è no. Aumento rendimenti portare un aumento dei rischi come accennato in precedenza. Se si perde il denaro sul proprio portafoglio di investimenti ci vuole troppo tempo e fatica per farlo tornare.
Ecco perché credo che il ruolo della gestione della ricchezza, al contrario di creazione di ricchezza, è quello di proteggere l'integrità del vostro capitale. Ci vuole troppo sforzo per fare i soldi per rischiare di perderlo. Mentre ci sono mai garanzie, ci sono modi per ridurre al minimo il rischio di investimento. In genere queste comportano essendo ben diversificata in modo che completa il piano strategico a lungo termine ad un livello di tolleranza al rischio che è appropriato alle circostanze.
Nel complesso, il mio consiglio è quello di guardare alla vostra pratica per creare la ricchezza si ha bisogno, e di mettere un piano di gestione patrimoniale solida in atto. Ricordate che è di vitale importanza che la vostra strategia di sottolineare la protezione del vostro capitale. Dopo tutto, quando si lavora duro per rendere il vostro denaro, si dovrebbe anche lavorare sodo per mantenerlo.
Barry R. McNulty PCP, RFP, CIM, FCSI è un consulente finanziario con Assante Capital Management Ltd., che è un membro del CIPF. Le opinioni espresse dall'autore non sono necessariamente quelle di Assante.