Se il pensiero di andare sulle montagne russe o il bungee jumping farvi nervoso - se non un po 'di nausea - forse il seguente grado di offrire un po' di sollievo. Rivediamo che tipo di danni i mercati azionari hanno operato nel corso dell'ultimo anno o giù di lì. Non è necessario essere un investitore di Nortel di aver sentito l'impatto di ciò che sono stati i mercati azionari peggiori negli ultimi 30 anni. Mentre ci sono stati pochi posti in cui nascondersi dagli attacchi dei prezzi depressi, ci sono stati anche notevoli eccezioni a quello che io chiamo 3M (Massacro del Millennio Markets). Questi sono:
, classi di attività quali il reddito che producono beni immobili, fondi di energia, mutui e bond
, l'equità gestori che praticano un approccio valore alla selezione dei titoli
Prima di esaminare i vincitori, passiamo in rassegna lo stato di i mercati azionari oggi. La tabella 1 mostra 12 paesi o regioni e quanto l'indice di quella zona è scesa dal suo picco
Altri "reali" osservazioni economia dovrebbe includere i seguenti:.
, tassi di interesse Mentre la Federal Reserve degli Stati Uniti è diminuito sette volte , non c'è stato alcun impatto discernibile in entrambi i mercati azionari o l'economia in generale.
, siamo probabilità di vedere altre cattive notizie in settori quali l'occupazione, avanzi e PIL prima che le cose girano.
, molti mercati (tra cui l'amplificatore S & P 500 e il Nasdaq 100) sono ancora scambiato a /e multipli relativamente elevati P. Tuttavia, rimangono occasioni è difficile trovare
Questi mercati sono, a mio parere, si è rivelata due molto vecchi adagi:.
, si ottiene quello che si paga e
, Non mettere tutte le uova nello stesso cesto
In termini meno datati -. per fare costantemente i soldi, si deve essere ben diversificato tra le diverse classi di attività e si deve essere disposti a pagare sia per i buoni consigli e le buone scelte che un "valore manager" farà.
si è molto scritto circa i benefici si possono ricevere tramite indice di investire. In sostanza, l'argomento è che i manager azionari più attivi non battere un indice che rappresenta la loro classe di asset. Dal momento che è possibile acquistare un indice (o di un fondo indice) per un costo molto basso (di solito meno di 1% per anno), è possibile effettuare una decisione unica per il vostro investimento con l'acquisto di un paio di indici, lasciando a suo agio per quanto riguarda lo stato del vostro portafoglio.
Nel lungo termine, è vero che meno della metà dei manager attivi battere un indice rilevante dopo le loro tasse (i mercati canadesi di essere un'eccezione a questa regola). Che, tuttavia, non dovrebbe essere una sorpresa. In Canada solo ci sono diverse centinaia di fondi per le principali classi di attività quali canadese, statunitense e titoli azionari globali. Ci si aspetta il direttore media per fare di meglio che l'indice netto di commissioni e un po 'peggio, dopo le tasse.
Cerchiamo manager che sono sia il valore oriented e hanno dimostrato, track record di lungo termine. In tal modo, le probabilità di battere un indice con una minore volatilità sono piuttosto elevati.
Le due tabelle che seguono illustrano questo punto. Il primo mostra come molti gestori azionari sono riusciti a sovraperformare l'indice nella loro categoria di attività. Il secondo mostra l'esecuzione di alcuni manager di capitale di valore ben noti in Canada, Stati Uniti e fondi globali oltre sia uno e tre anni periodi contro l'indice di riferimento.
La tabella 2 mostra che per, almeno ci e titoli azionari globali, gli indici performance è migliore rispetto al gestore media, ma che non è il caso per gli indici azionari canadesi.
Se uno raccoglie gestori di fondi comuni di investimento a caso, con poco pensiero dato a fattori quali lo stile di investimento, prestazioni a lungo termine e la volatilità, quindi una indice è probabilmente una scelta migliore. Tuttavia, come il grafico sotto riportato, ci sono molti top manager che possono investire i vostri soldi e guadagnare buoni rendimenti indipendenti dalle condizioni di mercato.
Ognuno dei fondi di cui sopra carica molto più del costo di un indice comparabile. Ma chiaramente, che stanno creando i risultati vale il prezzo.
Alcuni mesi fa, abbiamo scritto con te di attività che generano forte flusso di cassa in questo articolo flusso di cassa è re. Quelle classi di attività hanno fatto molto bene negli ultimi tre anni e sono una pietra angolare di qualsiasi approccio equilibrato a investire. Se tali attività sono combinati con strategie fiscali efficaci e il tipo di manager di cui sopra, è possibile superare questa tempesta finanziaria. Se si sceglie un approccio value diversificato e sono disposti a pagare per un consiglio informato e affidabile, quindi i buoni risultati sono inevitabili. DPM
John Nicola è il Presidente di Nicola Financial Group a Vancouver, BC. L'azienda è specializzata nella pianificazione finanziaria per i professionisti. E 'docente frequente a conferenze dentali e programmi di studio.