Durante i mercati toro degli anni '80 e '90, fare soldi nel mercato azionario era relativamente facile. Se avete tenuto su di una buona azione o fondo comune per tre a cinque anni, un rendimento a due cifre è stato possibile. Tuttavia, la bolla tecnologica, il recente mercato orso tre anni, 9/11, scandali societari, la guerra in Iraq e gli eventi del mondo imprevedibili hanno inaugurato un'era più cauto per il mercato azionario, dove i rendimenti medi più bassi sono probabili. Gli investitori devono essere pronti a ricondizionare il loro pensiero e adeguare le proprie abitudini di investimento per l'ambiente di investimento più moderato di oggi. Per il prossimo futuro, gli investitori dovranno spremere rendimenti da titoli a reddito il pagamento, titoli di qualità e strategie di tax shelter creative
Quando il capitale è investito, gli investitori possono aspettarsi uno dei seguenti quattro possibili esiti:.
1. di reddito e cassa (interessi o dividendi);
2. Apprezzamento-le attività aumenti di valore;
3. Perdita-i cali di asset di valore;
4. Tax Considerazione-aumento o diminuzione delle imposte dovute.
La maggior parte degli investitori sarebbe felice di guadagnare un ritorno otto per cento (l'anno per cinque anni) per un ritorno al lordo delle imposte del 40 per cento. Certamente, tali dichiarazioni sono possibili dato un tempo sufficiente, il rischio gestito, e possedendo titoli di qualità. Tuttavia, immaginare di ottenere un rendimento del 46 per cento ora, piuttosto che dopo, attraverso l'acquisizione di un bene che offre un risparmio fiscale rispetto ai dividendi di interesse o plusvalenza.
Esaminiamo i fatti. Ci sono solo un paio di investimenti qualificati che forniscono rendimenti attraverso il risparmio d'imposta. Si tratta di RRSP, Lavoro Fondi promosso e flusso attraverso Azioni. La caratteristica unica di flusso attraverso azioni è che vi è la possibilità di guadagnare rendimenti aggiuntivi sotto forma di uno reddito o di apprezzamento.
Nel corso degli ultimi cinque anni abbiamo consigliato ai nostri clienti staffa alta tassa sulle strategie creative di riduzione fiscale con l'uso di flusso attraverso Azioni. Investendo in fondi FTS, una combinazione di Canadian Development & amp; Exploration (CDE & amp; CEE) e crediti d'imposta investimenti federali lavorano insieme per produrre deduzioni del 100 per cento del capitale investito. Queste deduzioni arrivano tramite la dichiarazione di partenariato e di spese (T5013). Per gli individui che guadagnano più di $ 65.000 e più di $ 100,000 del reddito imponibile, i rimborsi fiscali sono tra il 42 per cento e il 46,4 per cento, in attacco. Immaginalo. Un rimborso esentasse 46,4 per cento (una volta che il deposito del T5013 al vostro ritorno). A titolo di confronto, come già detto, si dovrebbe aspettare cinque anni per ottenere tali rendimenti anche dal tipico fondo comune, fondo quartile.
In aggiunta ai rimborsi fiscali, le azioni della CMP e Canada Dominion, due dei Flusso top gestiti attraverso fondi azionari hanno apprezzato in valore nel corso degli ultimi tre anni. Mentre performance passata non garantisce risultati futuri, i risultati fino ad oggi sono stati eccezionali e possono essere attribuiti a buoni fondamentali nel settore delle risorse naturali, nonché le eccezionali capacità di gestione del portafoglio dei team di investimento CMP e Canada Dominion. Questi solidi fondamentali esistono oggi.
Idealmente, un investimento FTS deve essere considerato nel contesto con un portafoglio diversificato di fiducia reddito, obbligazioni societarie, blu partecipazioni di chip e fondi comuni di investimento.
Per quanto riguarda la quantità, la maggior parte degli investitori dovrebbero di investire non più del 10-20 per cento del loro reddito imponibile in FTS. Sarebbe prudente avere non più del 10-15 per cento di un portafoglio complessivo investito in questi titoli, al fine di gestire il rischio insito in stock di risorse più piccoli e la natura ciclica dei mercati delle materie prime.
In questo mercato prudenti abbiamo bisogno di essere innovativi e utilizzare l'applicazione creativa degli investimenti disponibili. In un flusso attraverso Condividere collaborazione, i soci accomandatari si mettono a disposizione per rotolare le attività del portafoglio (su una base fiscale differita) in una risorsa liquida fondo comune di investimento di tipo aperto che consente all'investitore di fare una delle due cose. In primo luogo, la possibilità di ribaltamento delle unità FTS per l'acquisto di nuove unità ogni due anni, ricevendo in tal modo un altro giro di 100 detrazioni fiscali per cento utilizzando lo stesso capitale (vedi tabella sotto).
E in secondo luogo, di liquidare immediatamente il portafoglio per il suo mercato valore dopo due anni. Questo processo è considerata come una posizione ritenuta e dei risultati nelle regole di inclusione plusvalenze, che richiede un contribuente per includere il 50 per cento dei proventi della vendita in reddito regolare. Questo riduce l'aliquota massima sul patrimonio FTS liquidati al 23,2 per cento per un investitore nella staffa di imposta marginale 46,4 per cento.
L'effetto netto è che un investitore non solo rinvia reddito imponibile con un FTS, ma anche i benefici di una riduzione aliquote marginali dal 46,4 per cento al 23 per cento, che è dovuto alla conversione di reddito ordinario in reddito plusvalenza.
non lasciare che il DOW o TSE essere l'unico barometro del successo degli investimenti. Dopo un mercato orso lungo, la recente inversione di tendenza positiva dei mercati azionari e obbligazionari (dal marzo 2003) è stato un evento accolto. Con le prospettive per un modesto miglioramento dell'economia sottostante in Nord America e in Europa previsto nei prossimi 12-18 mesi, gli investitori dovrebbero avere più guadagni avanti per i loro portafogli. Tuttavia, come indicato sopra un programma di riduzione fiscale attentamente pianificato può pagare profumatamente con l'aggiunta di rendimenti aggiuntivi per il recupero di portafogli azionari.
Michael Birbari è direttore e consulente senior per gli investimenti a Dundee Securities Corporation, che fornisce il servizio per la comunità dentale.